Показатель оборачиваемости собственного капитала (англоязычный аналог – Equity Turnover) – показатель деловой активности, который демонстрирует эффективность управления собственным капиталом компании. Коэффициент рассчитывается как соотношение выручки (чистого дохода) к среднегодовой сумме собственного капитала. Высокое значение показателя свидетельствует об эффективном использовании капитала собственников. Значение коэффициента указывает на то, сколько товаров и услуг было продано на каждый рубль привлеченных от собственников средств.
Показатель целесообразно рассматривать в динамике, а также сравнить со значениями прямых конкурентов в отрасли. Повышение показателя в течение периода исследования говорит о постоянной оптимизации работы компании в этой сфере.
Решение низкой оборачиваемости собственного капитала должно быть реализованным исходя из текущих целей развития. Если компания находится на рынке без перспектив дальнейшего роста, с доступом к дешевым заемным средствам, то выведение части собственного капитала в интересах инвесторов позволит повысить значение показателя. В большинстве же случаев для повышения оборачиваемости собственного капитала необходимо работать в направлении увеличения объема сбыта.
Показатель оборачиваемости собственного капитала = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовую сумму собственного капитала (1)
Среднегодовая сумма собственного капитала может быть рассчитана следующим образом:
Среднегодовой объем собственного капитала (наиболее правильный способ) = Сумма значений собственного капитала на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)
Среднегодовой объем собственного капитала (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма значений собственного капитала на конец каждого месяца / 12 (3)
Среднегодовой объем собственного капитала (при наличии только годовых данных) = (Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) / 2 (4)
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2016 г.) = 2048/ (485/2+455/2) = 4,36
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2015 г.) = 1569/ (455/2+415/2) = 3,61
Таким образом, оборачиваемость собственного капитала ОАО «Веб-Инновация-плюс» растет, и на конец периода исследования было произведено товаров и предоставлено услуг на сумму 4,36 рублей на каждый рубль привлеченных средств собственников. Это положительная тенденция, вызванная стремительным ростом дохода компании.
Показывает эффективность использования собственного оборотного капитала. Нормативное значение – увеличение.
Показывает эффективность использования основных средств. Нормативное значение - увеличение.
Для характеристики эффективности управления запасами используются коэффициент оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота.
Коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т. е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия. Показатель длительности оборота запасов можно рассчитать следующим образом:
Этот показатель характеризует период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные товары.
По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается путем деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности за товары, работы, услуги:
Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используется также показатель длительности оборота дебиторской задолженности . Его часто называют сроком кредитования.
Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами. Нормативное значение – уменьшение.
Данный коэффициент дополняет предыдущий.
Коэффициент показывает, сколько оборотов необходимо компании для оплаты имеющейся задолженности. Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности , так же как и для анализа дебиторской, используют показатель периода оборота кредиторской задолженности:
Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, полученного от поставщиков компании. Нормативное значение – уменьшение.
Как следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает поставки гораздо хуже, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своей продукции. Это приводит к тому, что приток денежных средств от дебиторов менее интенсивен, чем от кредиторов. Сохранение такой тенденции может привести к дефициту денежных средств на счетах предприятия.
Кроме того, обращает на себя внимание то, что у предприятия существуют проблемы с реализацией продукции. Об этом свидетельствует превышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности над периодом оборачиваемости запасов.
Положительное значение показателя длительности оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о недостаточности у предприятия денежных средств.
Низкое значение коэффициента оборачиваемости активов объясняется «тяжелой» структурой активов.
Показатели рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна (доходная) деятельность предприятия. Рассчитывают различные варианты показателей рентабельности.
Рентабельность активов
(ROA):
ф. 2, р. 220: ф. 1, р. 280 (гр. 3 + гр. 4) : 2
Показывает доходность всех средств, вложенных в предприятие. Нормативное значение -> 0 увеличение.
RОА
=
Рентабельность собственного капитала
(ROЕ):
ф. 2, р. 220: ф. 1, р. 380 (гр. 3 + гр. 4) : 2
Характеризует доходность акционерного капитала. Нормативное значение -> 0 увеличение.
ROЕ
=
Рентабельность реализации:
ф. 2, р. 220: ф. 2, р. 035
Характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия. Нормативное значение -> 0 увеличение.
Rреал.=
Рентабельность продукции:
ф. 2, р. 100: ф. 2, р. 040 + 070 + 080
Характеризует прибыльность основной деятельности предприятия. Нормативное значение -> 0 увеличение.
Rпр.=
Как видно из расчетов, показатели рентабельности находятся на достаточно низком уровне. В этой связи следует отметить, что для предприятия очень важным является выбор оптимального положения, равновесной точки между финансовой автономией и рентабельностью собственного капитала.
2. Нормализация баланса предприятия на основании проведенной инвентаризации
В результате инвентаризации выявлено:
По активу:
1) непроизводственные фонды – -16%;
2) производственные запасы - -3%.
По пассиву:
1) нераспределенная прибыль;
2) кредиторская задолженность.
3) резервный капитал
непроизводственные фонды = 1662,3*0,84=1396,33 (стр.030 Ф1)
Производственные запасы=1049,1*0,97=1017,63 (стр.100 Ф1)
Итого по разделу 1.= 1396,33 (стр.080 Ф1)
Итого по разделу 2.=11366,33 (стр.260 Ф1)
Баланс=12762,66 (стр.280 Ф1)
13581,3-12762,66=818,64 (разница)
нераспределенная прибыль:
2279,1-818,64=1460,46(стр.350 Ф1)
Ф2(стр.220)ЧП=Нер.приб.к.г+Рез.кап. к.г. – НП.нач.г. – РК.нач.г. =
1460,46+ 0 – 1117,4– 0= 343,06
Коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Исходные данные для расчета - бухгалтерский баланс.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.
Общая формула расчета коэффициента:
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
K оск = | стр.010 |
0.5*(стр.490 н + стр.490 к) |
где стр.010 - строка отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр.490 н и стр.490 к - строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец отчетного периода.
Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности:
Если уровень продаж значительно превышает сумму вложенного капитала, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. Здесь есть предел, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличится, вырастет также риск кредиторов, у компании будут серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или тенденцией к снижению цен.
Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.
Страница была полезной?
Раздел 1. Анализ оборачиваемости капитала.
Раздел 2. Управление оборачиваемостью капитала .
Коэффициент общей оборачиваемости капитала - это коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за .
Коэффициент оборачиваемости - это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.
Анализ оборачиваемости капитала
Энциклопедия инвестора . 2013 .
Оборачиваемость капитала - (capital turnover) показатель количества оборотов капитала за год или оборотов, приходящихся на каждую вложенную единицу используемого капитала. Исчисляется как частное от деления: объем продаж за год на средний используемый капитал за год.… …
оборачиваемость капитала - Показатель количества оборотов капитала за год или оборотов, приходящихся на каждую вложенную единицу используемого капитала. Исчисляется как частное от деления: объем продаж за год на средний используемый капитал за год. Подробнее см. Оборот… …
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КАПИТАЛА - подвижность капитала в хозяйственном обороте. Рассматривается как элемент эффективности использования капитала и измеряется различными финансовыми показателями, относящимися ко всему капиталу или его элементам. Среди них коэффициент общей… … Внешнеэкономический толковый словарь
оборачиваемость активов - коэффициент общей оборачиваемости капитала Коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости (показывает число оборотов за период) активов; рассчитывается как частное от деления выручки от реализации на среднюю величину совокупных активов.… … Справочник технического переводчика
Оборачиваемость основных средств - (fixed asset turnover) показатель эффективности использования капитала компании (предприятия). Свидетельствует от том, сколько раз основные средства оборачиваются в течение года. Исчисляется как частное от деления: оборот (объем продаж) за год… … Экономико-математический словарь
оборачиваемость основных средств - Показатель эффективности использования капитала компании (предприятия). Свидетельствует от том, сколько раз основные средства оборачиваются в течение года. Исчисляется как частное от деления: оборот (объем продаж) за год на среднюю чистую… … Справочник технического переводчика
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ - INVENTORY TURNOVER, MERCHANDISE TURNOVERТермин имеет следующие значения1. INVENTORY TURNOVER. О.т.з. один из основных показателей, используемых для анализа фин. положения компании, а также для оценки спроса на имеющиеся товарные запасы в целом… …
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА - WORKING CAPITAL TURNOVERВ АНАЛИЗЕ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ один из 14 важнейших относительных показателей, регулярно публикуемых агентством Дан энд Брэдстрит (Dun & Bradstreet, Inc.), показывающий использование оборотного капитала, т. е.… … Энциклопедия банковского дела и финансов
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КРЕДИТА - (англ. credit turnover) – показатель, характеризующий эффективность использования кредита и скорость оборота денежных средств, предоставленных в кредит. Исчисляется по формуле: О.к. также рассчитывают на базе коэффициента оборачиваемости – числа… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Коэффициент общей оборачиваемости капитала - коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости активов; показывает число оборотов за период. Оборачиваемость активов отношение выручки от реализации (объема продаж) к средней величине стоимости совокупных активов. По английски: Assets turnover… … Финансовый словарь
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния компании, так как скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Коэффициент оборачиваемости какой-либо статьи баланса рассчитывается как отношение выручки к средней за год величине данной статьи.
Наиболее обобщающими показателями скорости оборота средств предприятия являются коэффициент оборачиваемости совокупных активов (совокупного капитала) и продолжительность их оборота.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов рассчитывается следующим образом:
где - среднегодовая величина совокупных активов. По данным бухгалтерского баланса он рассчитывается с использованием формулы средней арифметической.
Продолжительность одного оборота средств рассчитывается следующим образом:
где Т – количество календарных дней в анализируемом периоде (в АХДП используется приближенное число дней: в году – 360; в квартале – 90; в месяце – 30).
Показатель характеризует, сколько дней в среднем занимает один цикл оборота средств.
Экономический эффект от изменения скорости оборота средств называют относительной экономией (перерасходом) средств. Положительный экономический эффект (экономия) имеет место в результате ускорения оборачиваемости капитала. Относительная экономия (перерасход) средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим рассчитывается как произведение однодневной выручки (В одн) в отчетном периоде на изменение продолжительности средств по сравнению с прошлым периодом (∆П об):
Проведем оценку скорости оборота средств ОАО «Белгородасбестоцемент».
Таблица 7
Наименование показателя |
Порядок расчета (коды строк) |
Значение |
Изменение |
|
за прошлый год |
за отчетный год |
|||
Оборот (выручка) за год, тыс.руб. | ||||
Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс.руб. | ||||
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала | ||||
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн. | ||||
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб. | ||||
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | ||||
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн. | ||||
Среднегодовая величина заемного капитала, тыс.руб. | ||||
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала | ||||
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн. | ||||
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс.руб. | ||||
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | ||||
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. | ||||
Однодневный оборот, тыс.руб. | ||||
Относительная экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости |
Анализируя расчеты, можно сделать вывод о росте среднегодовой величины совокупного капитала на 70281 тыс. руб. Отрицательной тенденцией является увеличение продолжительности одного оборота совокупного капитала с 156,52 дней до 190,48 дней, при этом уменьшилась величина коэффициента оборачиваемости (с 2,30 до 1,89). По сравнению с прошлым годом увеличилось количество дней оборота заемного капитала с 16,06 дней до 24,06. Уменьшение составило чуть больше недели. Такое положение объясняется увеличении долгосрочных обязательств при одновременном увеличении краткосрочных. Что касается оборачиваемости собственного капитала, то коэффициент оборачиваемости уменьшился с 2,56 до 2,17, что способствовало увеличению периода одного оборота на 25,28 дней.
Среднегодовая величина оборотных активов за рассматриваемый период увеличилась на 53928 тыс. руб., при этом коэффициент оборачиваемости уменьшился с 3,11 до 2,55, вследствие чего увеличилась продолжительность одного оборота на 25,43 дня. Однодневный оборот в отчетном году составил 3380,65 тыс.руб. Экономия оборотных активов составила 85969,93 тыс. руб.