Финансы организации. Принципы современной организации финансов предприятий Из чего складываются финансы предприятия

13.03.2024

Финансы организации

Финансы организации (или корпоративные финансы ) - денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Основная задача корпоративных финансов - финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств, полученных от реализации продукции предприятия, необходимых для обеспечения текущих финансовых потребностей бизнеса, обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции , либо берутся долгосрочные кредиты . Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в конечном счёте определяют саму структуру капитала организации.

Одной из задач в области финансов предприятия является нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками.

Другая важнейшая сторона корпоративных финансов - это решения об инвестициях , то есть решения о вложении денежных средств с целью получения дополнительного дохода. Управление инвестициями - важнейшая сторона финансов на любом уровне, и корпоративный уровень не исключение. Перед принятием решения об инвестиции, нужно проанализировать следующие факторы:

соотношение между: целью - периодом времени - инфляцией - неприятием рисков - налогами - чистым доходом
выбор между активной и пассивной стратегией хеджирования
оценка эффективности портфеля инвестиций

Финансовый менеджмент в организациях во многом схож с бухгалтерским учётом. Но бухгалтерский учёт занимается учётом уже совершённых операций (и, следовательно, учётом «исторической» финансовой информации). А финансовый менеджмент смотрит в будущее и занимается анализом эффективности и планированием ещё предстоящих финансовых операций.

Функции финансов

Распределительная - в результате реализации товаров, работ, услуг вновь созданная стоимость распределяется и перераспределяется между производителем, посредником, государственным бюджетом.
Стимулирующая - через финансовые рычаги предприятие может стимулировать развитие приоритетных направлений деятельности.
Контрольная - предприятие проводит внутренний и внешний контроль за сохранностью собственности, эффективным использованием ресурсов, рациональным расходованием средств.

Принципы организации финансов предприятий

Для организаций и предприятий существуют такие принципы организации финансов:

Принцип хозяйственной самостоятельности
Принцип самофинансирования
Принцип материальной заинтересованности
Принцип обеспечения финансовыми резервами
Принцип финансового планирования и коммерческого расчета
Принцип материальной ответственности
Принцип экономической эффективности
Принцип финансового контроля

Финансовая работа в организации

Финансовая работа - практическая деятельность людей по управлению финансами организации. Конечной целью этой деятельности является достижение наилучших результатов при наименьших затратах. Под результатами понимаются как экономические, так и социальные показатели деятельности.

Задачи финансовой работы:

обеспечение финансовыми ресурсами всех видов затрат, необходимых для текущей и перспективной деятельности
обеспечение финансовой устойчивости и экономической самостоятельности
изыскание резервов повышения доходов и конечных финансовых результатов
применение финансовых рычагов для рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов
соблюдение финансовой дисциплины во взаимодействии с государственными финансовыми органами и деловыми партнерами
укрепление, сохранение и приумножение собственности

В сферу финансовых (денежных) отношений предприятия входят:

его инвесторами (акционерами , участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала , а также выплат дивидендов и процентов .
Отношения между предприятием, поставщиками , покупателями по поводу расчётов , а также способов обеспечения исполнения финансовых обязательств.
Отношения между предприятием и финансовыми институтами (банками , страховыми компаниями , другими финансовыми организациями).
Отношения между предприятием-инвестором и другими предприятиями (организациями) по поводу его инвестиций и выплат по ним дивидендов и процентов .
Отношения между предприятием и государством по поводу уплаты налогов и других обязательных платежей.
Отношения между материнским и дочерним предприятиями по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств.
Отношения между предприятием и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии .
Отношения между предприятием и наёмными работниками по поводу оплаты труда , удержания налогов .
Другие финансовые отношения предприятия.

Финансы организации
Основные понятия
Взаимосвязанные понятия	Управленческий учет · Организация · Кадровая политика · Финансовый менеджмент · Финансовые отношения · Финансовый контроль

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Финансы организации" в других словарях:

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИИ - составная часть финансов страны, самостоятельная экономическая категория, функционирующая, в частности, в процессе создания и распределения валового внутреннего продукта и национального дохода. Ф.о. представляют собой ден. отношения, посредством… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Публичные финансы: Международные финансы Государственный бюджет Местный бюджет Частные финансы: Корпоративные финансы Финансы домохозяйств Финансовые рынки: Рынок денег Валютный рынок Фондовый рынок Срочный рынок Финанс … Википедия

Народного хозяйства СССР, составная часть и исходное звено единой системы сов. финансов. Сфера Ф. включает отношения предприятий (объединений) с занятыми в них работниками, с вышестоящими организациями, с др. предприятиями и с финансово кредитной …

- (корпоративные финансы) совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления. В сферу финансовых (денежных)… … Википедия

Финансы в дореволюционной России. Финанс. х во в Др. Руси начало складываться вместе с появлением гос ва (см. Киевская Русь). Осн. источн. доходов княжеской власти в 9 12 вв. были дань, различные пошлины и натуральные повинности населения.… … Советская историческая энциклопедия

финансы акционерного общества - финансы АО Денежные отношения в коммерческой организации, посредством которых осуществляется ее производственно хозяйственная деятельность в условиях, когда уставный капитал разделен на определенное число акций, удостоверяющих права акционеров по … Справочник технического переводчика

Финансы акционерного общества (АО) - Финансы акционерного общества (АО) (finance of joint stock company) денежные отношения в коммерческой организации, посредством которых осуществляется ее производственно хозяйственная деятельность в условиях, когда уставный капитал разделен на… … Экономико-математический словарь

- (объединений) народного хозяйства СССР, составная часть и исходное звено единой системы сов. финансов (См. Финансы). Сфера Ф. включает отношения предприятий (объединений) с занятыми в них работниками, с вышестоящими организациями, с др.… … Большая советская энциклопедия

- (финансовое право, финансовая наука, наука о финансах). Слово финансы ведет свое происхождение от средневекового латинского термина finatio, fonancia, употреблявшегося в XIII и XIV вв. в смысле обязательной уплаты денег и срока уплаты. В… … Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

I Финансы (франц. finances – денежные средства, от старофранц. finer – платить, оплачивать) совокупность экономических отношений в процессе создания и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств; возникли в … Большая советская энциклопедия

Книги

Финансы организации Учебник , Левчаев П. , Пособие раскрывает теоретические и практические основы финансов организаций. С целью комплексного усвоения положений дисциплины "Финансы организаций" в книге помимо рассмотрения… Категория:

Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства и использования совокупного общественного продукта, национального богатства и национального дохода, и связанных с образованием, распределением и использованием валового дохода денежных накоплений и финансовых ресурсов.

Все отношения, определяющие сущность финансов предприятий, опосредованы в денежной форме.

связанные с формированием и увеличением уставного капитала предприятий;
связанные с возникновением вновь созданной стоимости между предприятиями в процессе их производственной и коммерческой деятельности;
между предприятием и финансовой системой при уплате налогов , сборов, отчислений и платежей в бюджеты всех уровней, внебюджетные фонды и страховые организации, получении ассигнований из бюджета, бюджетных ссуд, налоговых льгот, страховых выплат, а также при применении штрафных санкций;
между предприятиями и банковской системой в процессе хранения денег на банковских счетах , осуществления расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов и пользования другими банковскими услугами;
между предприятием и его работниками по распределению и использованию денежных доходов, в том числе по выплате дивидендов и процентов;
между предприятиями и его акционерами и пайщиками по распределению и использованию денежных доходов;
между предприятиями и его подразделениями, вышестоящей организацией, союзами, ассоциациями или холдингами, членами которых они являются по исполнению взятых на себя финансовых обязательств .

Финансы предприятий выполняют те же функции, что и государственные финансы: распределительную и контрольную, — однако сфера их деятельности шире. Если государственные финансы выполняют свои функции на стадии вторичного распределения и перераспределения национального дохода, то финансы предприятий начинают свою деятельность еще на стадии образования национального дохода.

Посредством распределительной функции происходит формирование и увеличение уставного капитала предприятий, определяются пропорции в распределении получаемых доходов, обеспечивается сочетание интересов государства, субъектов хозяйствования и отдельных работников.

Основой контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции и услуг, формирование денежных фондов. Финансы объективно отражают состояние экономики предприятия, а значит могут активно воздействовать на их деятельность и контролировать ее: от эффективности производства, рационального использования финансовых ресурсов зависит финансовая устойчивость предприятия.

Основой организации финансов предприятий является наличие финансовых ресурсов в размерах, достаточных для осуществления производственной и коммерческой деятельности. Финансовые отношения предприятий строятся на ряде общих и специфических принципов.

К принципам финансовых отношений предприятий в первую очередь следует отнести:

принцип плановости, означающий взаимосвязь и взаимозависимость финансовых и производственных планов, а также предварительный контроль за образованием и использованием всех видов ресурсов предприятия;
принцип коммерческого расчета, заключающийся в хозяйственной самостоятельности для получения максимума прибыли при минимуме затрат;
ответственность, которую несет предприятие за результаты своей деятельности, вплоть до банкротства в случае несоизмерения расходов с доходами;
принцип обеспечения финансовых резервов. Этот принцип реализуется в формировании резервных фондов на предприятиях;
принципы разграничения средств основной и инвестиционной деятельности и источников формирования оборонных средств на собственные и заемные;
принцип их сохранности;
формирование, управление и использование средств целевых денежных фондов, что и является содержанием еще одного принципа организации финансов предприятий.

На организацию финансов предприятий влияют организационно-правовая форма хозяйствования и отраслевые технико-экономические особенности.

Финансовая деятельность организации, независимо от формы хозяйствования, основывается на наличии финансовых ресурсов, формирующих денежные фонды.

Финансовые ресурсы — это совокупность собственных денежных средств и поступлений извне, находящихся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия.

В рамках финансовой терминологии финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов принято группировать на собственные и заемные, внутренние и внешние (рис. 10.1).

Прибыль — это основной показатель деятельности предприятия, представляющий собой чистый доход, созданный в сфере материального производства.

Амортизационные отчисления — внутренний источник финансовых ресурсов предприятия — денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов .

Существуют такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств».

Движение денежных средств — это все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, то есть финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки (рис. 10.2).

Поток денежных средств представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятиями денежными средствами за определенный период.

В мировой практике поток денежных средств обозначается понятием «кэш фло» (cash flow — поток наличности). Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негативный кэш фло» (negative cash flow), в обратном случае это «позитивный кэш фло» (positive cash flow).

Управление потоками денежных средств предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств по видам деятельности, разработку плана движения денежных средств.

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на:

увеличение притока денежных средств;
уменьшение их притока;
увеличение их оттока;
уменьшение их оттока.

Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.

При косвенном методе основа для расчета — нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия. Здесь увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов — увеличивает, и наоборот.

Таблица 10.2

Движение денег по видам деятельности

Виды деятельности	Приток денежных средств	Отток денежных средств
Основная деятельность:	- выручка от реализации продукции, работ, услуг; - поступления дебиторской задолженности; - поступления от продажи материальных ценностей, бартера; - авансы покупателей.	- платежи поставщикам; -выплата заработной платы ; - платежи в бюджет и внебюджетные фонды; - погашение кредиторской задолженности; - выплаты по фонду потребления.
Инвестиционная деятельность:	- продажа основных фондов нематериальных активов ; - поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений; - дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений.	- капитальные вложения; - долгосрочные финансовые вложения.
Финансовая деятельность:	- краткосрочные кредиты и займы; - долгосрочные кредиты и займы; - поступления от продажи векселей и оплаты их должниками; - поступления от эмиссии акций; - целевое финансирование.	- погашение краткосрочных обязательств ; - погашение долгосрочных кредитов и займов; - выплата дивидендов; - оплата векселей.

Анализ денежного потока важен в случае осуществления судозаемных операций, он выступает как способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде.

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов в бюджете денежных средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока могут соответствовать следующие блоки:

управление прибылью предприятия;
управление запасами и расчетами;
управление финансовыми обязательствами;
управление налогами и инвестициями ;
управление соотношением собственного капитала и кредитов.

При выдаче ссуды анализ денежного потока делается как минимум за три последние года.

Элементы притока и оттока средств для анализа кредитоспособности представлены в табл. 10.3.

Разница между притоком и оттоком средств определяет сальдо общего денежного потока.

Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи кредитов.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств определяется класс кредитоспособности заемщика:

Кк = ОДП / Об, (6)
где, Кк — коэффициент кредитоспособности; ОДП — общий денежный поток; Об — долговые обязательства.

Долговые обязательства представляют собой совокупность заемных средств. Краткосрочные обязательства — это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение года. Прежде всего, это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы.

Долгосрочные обязательства — это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение периода, превышающего один год, включают в себя долгосрочные кредиты и займы.

Нормативные уровни коэффициента кредитоспособности:

I класс - 0,75: II - 0,30; III - 0,25; IV - 0,2; V - 0,2; VI - 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием (табл. 10.3.).

Целевой остаток денежных средств должен быть предусмотрен организацией, его величина устанавливается с учетом следующих обстоятельств:

обеспечения текущей деятельности и страхового запаса на случай непредвиденных операций;
необходимости поддержания компенсационных остатков, определяемых по соглашению с банками.

Для управления денежными потоками применяются следующие методы:

1. Синхронизация денежных потоков. Обеспечивая высокую точность прогнозов и соблюдая график выплат и поступлений, предприятие может сократить текущий остаток на счете до минимума. Предприятия договариваются с поставщиками о перечислении сумм, подлежащих выплате, а с покупателями — о получении задолженности в соответствии с «платежными календарем».

2. Использование денежных средств в пути. Денежные средства в пути - это разница между остатком денежных средств, отраженным в текущем счете предприятия, и остатком, проходящим по банковским документам.

3. Ускорение денежных поступлений. Скорость осуществления расчетов зависит от способа ведения банковских операций. Относительно новым направлением в развитии систем перевода платежей является электронный депозитный перевод, который существенно ускоряет денежные поступления.

В процессе производства создается новая стоимость, результатом реализации которой становится выручка от реализации, зачисляемая на расчетный счет.

При расширенном воспроизводстве предприятие должно авансировать в оборот больше средств, чем позволяет ранее полученная выручка, поэтому дополнительные средства могут быть получены либо путем приращения собственных средств, либо различными способами заимствования.

Поступающая на расчетный счет предприятия выручка от реализации продукции и услуг служит не только источником возмещения затрат, но и источником накопления средств. Предприятие в процессе деятельности совершает материальные и денежные затраты, наибольшая доля которых приходится на затраты на производство, которые группируются по элементам затрат в соответствии с «Положением о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции...».

Величина затрат на реализацию продукции обычно не совпадает с объемом затрат на производство продукции за счет остатков нереализованной продукции на начало и конец года и внепроизводственных расходов , которые полностью относятся на реализованную продукцию. Размер затрат на реализуемую продукцию определяют с помощью формулы:

Зр = 31 + ТП - 32 + ВнР, (7)
где 3р — затраты на реализуемую продукцию; 31 и 32 — остатки нереализованной продукции по производственной себестоимости на начало и конец года соответственно; ТП — товарная продукция текущего года по производственной себестоимости; ВнР — внепроизводственные расходы.

Выручку планируют методом прямого ассортиментного счета на основе плана выпуска товарной продукции, с учетом остатков нереализованной продукции на складе на начало и конец года.

Использование выручки от реализации характеризует начальную стадию распределительных процессов. Из полученной выручки прежде всего:

возмещаются авансированные ранее средства в виде материальных затрат на сырье, топливо, электроэнергию;
формируются амортизационные отчисления как источник воспроизводства основных фондов и нематериальных активов ;
оставшаяся часть выручки представляет собой вновь созданную стоимость или валовой доход , который используется на выплату заработной платы как возмещение затрат живого труда и формирование чистого дохода.

Положительное значение величины собственных оборотных средств (СОС > 0) свидетельствует о том, что у предприятия достаточно долгосрочных финансовых ресурсов для финансирования внеоборотных активов. Излишек ресурсов идет на покрытие потребностей предприятия в оборотном капитале.

В случае если СОС < 0 , то величина собственного капитала предприятия недостаточна для финансирования внеоборотных активов. В этой ситуации для финансирования внеоборотных активов предприятие использует долгосрочные обязательства.

Если после привлечения в качестве источников финансирования долгосрочных заемных обязательств величина собственных оборотных средств остается отрицательной, то для финансирования оборотных активов предприятие использует краткосрочные заемные и привлеченные средства.

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся краткосрочные кредиты и займы. Это банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит. Краткосрочные банковские ссуды предоставляются коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запасов сырья, материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов.

К привлеченным источникам формирования оборотных средств относится кредиторская задолженность. При этом для целей финансирования оборотных активов из состава кредиторской задолженности используются в первую очередь устойчивые пассивы, а затем и другие элементы.

Устойчивые пассивы — это средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его обороте: минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды, резерв предстоящих платежей, авансы заказчиков, минимальная задолженность перед бюджетом по налогам .

Управление финансами организации

Финансовая служба организации может быть представлена:

финансовым управлением (департаментом) — на крупных предприятиях;
финансовым отделом - на средних предприятиях либо только финансовым директором или главным бухгалтером, который занимается не только вопросами бухгалтерского учета , но и формированием финансовой стратегии на небольших организациях.

На крупных предприятиях структура финансовой службы более сложная. В наиболее общем виде в ней выделяют два подразделения: планово-аналитическое и учетно-контрольное:

планово-аналитическое подразделение отвечает за вопросы прогнозирования, планирования и организации финансовых потоков;
учетно-контрольное подразделение — за учет , финансовый контроль и информационное обеспечение различных лиц, заинтересованных в деятельности предприятия.

В крупных организациях структура финансовой службы может быть представлена финансовым департаментом со следующими структурными подразделениями: бухгалтерией , аналитическим отделом, отделом финансового планирования, отделом оперативного управления, инвестиционным отделом.

Финансовая бухгалтерия занимается ведением бухгалтерского учета и формированием публичной финансовой отчетности в соответствии с установленными стандартами и требованиями.

Аналитический отдел занимается анализом и оценкой финансового состояния организации, выявляет резервы повышения эффективности производственно-хозяйственной и финансовой деятельности и разрабатывает мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Отдел финансового планирования осуществляет планирование финансовой деятельности организации на предстоящий период, разрабатывает финансовую стратегию финансирования организации, составляет отчеты о выполнении планов финансовой деятельности организации, осуществляет налоговое планирование.

Отдел оперативного управления производит сбор накладных, счетов, отслеживает их оплату, а также своевременность и полноту получения причитающихся организации средств от предприятий-контрагентов, страховых организаций.

Отдел по работе с инвестициями занимается разработкой общей инвестиционной политики организации, осуществляет анализ и отбор инвестиционных предложений, проводит анализ эффективности инвестиционных проектов.

Управление финансами является неотъемлемой частью общей системы управления предприятием. Управление финансами в организации представляет собой изыскание и распределение финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения результативной и эффективной деятельности организации.

В условиях рыночных отношений финансовый менеджмент , как составная часть процесса управления, приобретает приоритетное значение.

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях достижения текущих и стратегических целей.

Цель финансового менеджмента — это максимизация цены предприятия, путем наращивания капитализированной стоимости предприятия.

Для достижения этих целей в финансовом менеджменте принимаются решения по следующим направлениям исследования:

финансово-экономические расчеты и финансовый анализ;
анализ финансовых рисков;
управление краткосрочными ресурсами (собственным и заемным капиталом);
управление долгосрочными вложениями (инвестициями).

В соответствии с целями и задачами финансовый менеджмент как наука и практическая деятельность включает следующие основные разделы.

Общие разделы:

финансовая деятельность предприятия в контексте внешней среды;
финансовые и коммерческие расчеты;
финансовые инструменты;
риск, его оценка.

Финансовый анализ и планирование:

оценка финансового состояния предприятия;
текущее и перспективное планирование финансовохозяйственной деятельности;
текущее управление финансами предприятия.

Управление активами предприятия:

инвестиционными проектами;
инвестиционным портфелем;
оборотными активами.

Управление источниками средств:

определение цены и структуры капитала;
собственным капиталом;
заемным капиталом.

Управление финансовыми инвестициями:

оценка положения предприятия на рынке капитала;
управление портфельными инвестициями.

Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой (объект управления) и управляющей (субъект управления) (рис. 10.4).

Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат.

Каждому направлению расходования денежных средств соответствуют источники: к таким источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

Финансовый менеджмент как наука имеет в своей основе базовые теоретические положения — концепции, позволяющие понять его суть, цели, задачи, роль в деятельности предприятия и пути совершенствования.

Концепция текущей стоимости описывает закономерности деловой активности предприятия и объясняет механизм приращения капитала. Каждый предприниматель , вкладывая свой первоначальный капитал, рассчитывает получить новый капитал, чтобы через некоторый промежуток времени возместить ранее инвестированный и получить определенную долю его приращения. Эффективность операций определяется посредством диагностики информации, содержащейся в бухгалтерском учете. На основе данных учета не всегда возможно определить эффективность будущих операций, поэтому необходимо дополнительно оценивать будущие операции с позиций текущего времени.

Концепция предпринимательского риска позволяет объяснить важность и связь финансового риска с показателями деятельности предприятия. Каждое предприятие вынуждено составлять прогнозы. Однако объективность текущей оценки по прогнозам экономических выгод зависит от того, насколько точно составлен прогноз. Основываясь на статистических измерениях колебаний, прогноз ожидаемых экономических выгод составляется, как правило, в виде примерной оценки текущей стоимости, а не однозначной величины.

Концепция потоков денежной наличности посвящена вопросам привлечения финансовых ресурсов, организации их движения, поддержания в определенном качественном и количественном состоянии. Размер денежного остатка предприятия должен быть оптимальным. Он должен давать ему возможность финансировать текущие непредвиденные расходы , краткосрочные финансовые вложения, обеспечивать неснижающийся остаток денежных средств на счете.

Расчеты финансового менеджмента строятся на некоторых предпосылках, условиях, которые учитываются в расчетах.

1) Теория идеальных рынков капитала . Многие теории финансов основываются на понятии идеального, или совершенного, рынка капитала. Определение такого рынка включает следующие условия:

отсутствие трансакционных издержек;
отсутствие налогов ;
наличие столь большого числа покупателей и продавцов, что действия отдельных из них не влияют на цену соответствующих финансовых инструментов, например акций;
равный доступ на рынок юридических и физических лиц ;
равнодоступность информации;
одинаковые ожидания у всех действующих лиц;

Очевидно, что большинство из этих условий на практике не соблюдается. Но, несмотря на это, концепция идеальных рынков капитала часто весьма полезна при выработке финансовых решений.

2) Теория стоимости финансовых активов (например, акций, облигаций)
непосредственно зависит от потоков денежных средств, ожидаемых в результате использования этих активов.

Анализ дисконтированного денежного потока представляет собой оценку будущих денежных потоков и основан на понятии временной ценности денег, которая предполагает, что рубль сегодня имеет большую ценность по сравнению с рублем, который должен или может быть получен спустя некоторое время.

3) Теория структуры капитала Модильяни и Миллера .

Теория структуры капитала Модильяни и Миллера, лауреатов Нобелевской премии по экономике , первоначально предполагала, что стоимость любого предприятия определяется исключительно его будущими доходами.

В дальнейшем учет влияния налога на прибыль согласно этой теории привел к выводу о том, что стоимость акций предприятия должна непрерывно возрастать по мере роста доли заемного капитала. Модифицированная теория утверждает:

наличие определенной доли заемного капитала полезно предприятию;
чрезмерное использование заемного капитала вредно;
для каждого предприятия существует своя оптимальная доля заемного капитала.+

4) Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов.

Согласно этой теории совокупный уровень риска может быть снижен за счет объединения рисковых активов в портфели. Основная причина снижения риска заключается в отсутствии положительной связи между доходностью большинства видов активов.

Теория портфеля приводит к следующим выводам:

для минимизации риска инвесторам следует объединять рисковые активы в портфели;
уровень риска следует измерять как по каждому виду активов, так и изменению всего портфеля.

5) Эффективность рынка и соотношение между риском и доходностью.

Гипотеза эффективности рынков является одной из важнейших для финансовых менеджеров теорий. Под эффективностью здесь понимается информационная эффективность, где эффективный рынок — это такой рынок, в ценах которого находит отражение известная информация о ситуации на рынке.

Гипотеза эффективных рынков рассматривает три формы эффективности: Слабая форма эффективности подразумевает, что вся информация, содержавшаяся в прошлых изменениях цен, полностью отражена в текущих рыночных ценах.

Умеренная форма эффективности предполагает, что текущие рыночные цены отражают не только изменение цен в прошлом, но и всю остальную общедоступную информацию. Таким образом, если на фондовом рынке существует умеренная форма эффективности, то не имеет смысла изучать финансовые отчеты предприятий, так как любая общедоступная информация немедленно отражается на ценах акций.

Сильная форма эффективности предполагает, что в текущих рыночных ценах отражена вся информация — и общедоступная, и доступная лишь отдельным лицам.

Получение максимального количества денежных средств является главной целью любого предприятия. Чтобы понимать, чем ты обладаешь и как это можно использовать, необходимо проводить грамотную финансовую политику. А для этого необходимо знать теоретическую основу такого подхода.

Что такое финансы?

Так называют систему денежных отношений, которая выражает формирование и использование целевых фондов во время их кругооборота. Финансы фирм занимают важное положение в экономической системе государства, поскольку на их уровне формируется основная масса средств, что будут в дальнейшем использованы. Они делятся на собственные и кредитные (привлечённые). Первые находятся в безоговорочном расположении у предприятия и могут быть использованы по любому назначению. Вторые необходимо будет со временем вернуть, заплатив ещё и проценты. Так в чем заключаются особенности финансов предприятия? Это нелёгкий вопрос, поэтому ответ на него будет разбит на несколько подпунктов.

Чем являются финансы предприятий?

Это составная часть общегосударственной экономической системы. К ним относят:

Ценообразование.
Налоговая система.
Уровень денежного обращения.
Кредиты.
Внешнеэкономическая деятельность.
Лицензирование.
Доходы.

Наибольшее негативное влияние на финансы коммерческих предприятий оказывают такие факторы:

Непроработанная эмиссионно-денежная политика, которая не учитывает объемы товарной массы и реальные интересы предприятия.
Либерализация цен без проведения необходимого перед этим урегулирования.
Ошибочная бюджетная политика.
Снижение инвестиционной деятельности.
Тенденции в фондовом рынке и кредитно-банковской политике.
Кризис платежей.
Ошибочная политика относительно экспорта/импорта.

предприятий

Для их организации необходимо придерживаться следующих постулатов:

Поддерживать заинтересованность в конечных результатах работы.
Создавать финансовые резервы.
Ответственность.
Деление финансов на свои и кредитные.
Выполнение возложенных обязательств перед бюджетом.
деятельности и использования средств.
Самостоятельность.
Самофинансирование.

Принципы финансов предприятий строятся на соблюдении баланса интересов частного предпринимателя и государства. При отклонении от них предусмотрены рычаги влияния, которые позволят вернуть систему в первоначальное состояние.

Отношения денежного оборота

Финансы предприятия - это такой экономический элемент, который непрерывно находится в движении. Каждое направление трат должно иметь свой источник финансирования. Выделяют обычно такие отношения:

С покупателями.
С работниками фирмы или предприятия.
С банковскими организациями.
С государством.
С управленческими структурами, которые имеют рычаги влияния.
При участии в иных предприятиях (как то распределение прибыли, полученной от совместной деятельности).
Работа с целевыми фондами, которые имеют внутрихозяйственное назначение.

Финансовый механизм

Он состоит из пяти элементов, которые являются взаимосвязанными:

Финансовые методы. Сюда относят способы влияния хозяйственные процессы при использовании денежных средств путём создания целевых фондов. Формирование финансов предприятия является главной целью использования данных методов. Их особенность заключается в том, что они определяют основание, на котором строится всё остальное.
Финансовые рычаги. Это действия, направленные на достижение желаемой цели.
Правовое обеспечение. Включает в себя постановления, приказы, законодательные акты и иную подобную документацию.
Нормативное обеспечение. Сюда относят инструкции, тарифные ставки, разъяснения, методические указания и подобные данные.
Информационное обеспечение. Сюда относят экономические, коммерческие, финансовые и иные данные, что представляют ценность в каждом конкретном случае. Так, в качестве объектов может выступать информация о платежеспособности, финансовой устойчивости, денежных курсах и так далее.

Как видите, финансы предприятий - это такая специфическая сфера, где приходится действовать с оглядкой на целый ряд факторов. Причем они могут иметь как информационное основание, так и законодательное. В случае выбора неправильного способа взаимодействия предпринимателя ждёт, возможно, разорение.

Функции

Они позволяют понять само содержание данной сферы деятельности предприятия. Всего выделяют три функции:

Распределительная (стимулирующая). Под этим следует понимать, что предприятие принимает решение, куда пойдут полученные денежные средства. С её помощью формируются фонды для выполнения всех обязательств, которые имеет организация перед персоналом, бюджетом, контрагентами и кредиторами. Если всё сделано с разумным подходом, то происходит стимуляция качества работы, это можно сказать и про финансы коммерческих предприятий, и государственных организаций.
Контрольная. Она заключается в слежении за финансовым состоянием организации и проверке эффективности её работы. Наиболее важным является контроль рентабельности предприятия. Данная функция реализовывается двумя путями:
1. Слежением за показателями, что идут в оперативной, бухгалтерской и статистической отчетности.
2. Под влиянием финансовых воздействий (налогов, субсидий, льгот).
3. Обслуживающая (воспроизводящая). Данная функция занимается тем, чтобы происходило постоянное возобновление потребляемых ресурсов (как пример: закупка новых материалов, наём новых рабочих взамен ушедших на пенсию и так далее).

Структура

Финансовые ресурсы по своему происхождению условно можно разделить на три составляющие:

Образуются благодаря собственным средствам. Сюда относят прибыль, полученную от основной деятельности, реализации имущества, целевые поступления, различные взносы и так далее.
Были мобилизованы на финансовом рынке. Сюда относят средства, полученные при продаже ценных бумаг, проценты и дивиденды, кредиты, доходы, полученные при операциях с иностранными валютами.
Поступили после перераспределения. Это страховые возмещения, финансовые ресурсы (которые поступили от иных хозяйственных структур), ресурсы (что были сформированы на паевых началах) и бюджетные субсидии.

Управление

Формирование, а также использование финансовых ресурсов не представляется возможным, если нет системы, которая всё организует и координирует. Управление подразумевает под собой достижение стратегических и/или тактических целей относительно функционирования самого предприятия. Особенности организации финансов предприятий включают в себя:

Формирование финансовых ресурсов, а также их оптимизацию.
Размещение капитала.
Анализ финансов предприятия и направление что циркулируют по нему.
Управление процессом функционирования капитала.
Организация и управление отношениями с другими предприятиями, страховыми компаниями, бюджетами, банками и другими подразделениями

Заключение

Как видите, финансы предприятий - это сложная составляющая любой коммерческой организации. С ними необходимо уметь обращаться и рационально использовать. Любой управленец должен отдавать себе отчет, что финансы предприятий - это главный залог его функционирования, и с ними всегда следует работать с точки зрения оптимальности и эффективности.

Финансы предприятий (организаций, учреждений) – это денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных фондов и накоплений у субъектов экономики и их использованием на нужды хозяйственной деятельности и на выполнение обязательств перед государством, финансово-кредитными учреждениями и партнерами.

Существует определенная специфика коммерческих предприятий, некоммерческих предприятий и общественных организаций, которая будет показана ниже. Однако, для любого субъекта экономики характерно существование следующих относительно однородных групп денежных отношений:

– отношения между предприятиями, связанные с образованием первичных доходов (доходов от основной деятельности), которые обеспечивают приобретение товарно-материальных ценностей, реализацию продукции предприятий, приобретение и реализацию услуг производственного характера, а также с формированием целевых фондов предприятия: уставного, резервного, специальных и т.п.;

– отношения между предприятиями, которые носят распределительный характер (не обслуживают обмен), которые включают в себя уплату и получение штрафов, пени и неустоек за невыполнение обязательств, инвестирование средств в доходные ценные бумаги (государственные и других предприятий), получение по ним дохода и убытка и т.п.;

– отношения предприятий с финансово-кредитными учреждениями в связи с получением банковских ссуд, выплатой процентов по ним и их погашением, размещением в банках временно свободных денежных средств и получение по ним дохода и т.п.;

– отношения предприятий со страховыми организациями по поводу приобретения у них страховых полисов (страховых выплат) и получения страхового вознаграждения;

– отношения предприятий с государством, которые включают в себя участие в образовании бюджетных и внебюджетных фондов, а также получением из них ассигнований (в виде денежных субсидий, льготных кредитов или льгот по налогообложению);

– отношения предприятий с вышестоящими органами управления, которые характерны, во-первых, для государственных казенных предприятий (отношения с государственными органами управления) и, во-вторых, для предприятий, входящих в различные объединения – холдинги, ассоциации, тресты и т.п. (отношения с органами управления объединений).

Денежные отношения предприятий производственной сферы являются важнейшим инструментом влияния на эффективность их деятельности. Это связано с тем, что финансы отражают теснейшее взаимодействие между процессом создания стоимости и ее распределения: величина созданной стоимости определяет объем финансовых ресурсов предприятия в целом и его отдельных денежных фондов, а это, в свою очередь, является принципиальной предпосылкой роста производства и увеличения масштабов создаваемой стоимости. Последнее реализуется через объемы капитальных вложений, объемы текущего финансирования производства, объемы материального стимулирования персонала и т.п.

В непроизводственной сфере (сфере оказания услуг социального и интеллектуального характера – образование, наука, медицина и т.п.) финансы играют роль регулятора важнейших сторон общественной жизни: денежные ресурсы соответствующих предприятий (организаций) определяют такие параметры общества, как его образовательный и культурный уровень, здоровье, возрастную структуру, научно-технический потенциал и т.п.

Опосредованно деятельность этих предприятий определяет уровень работы предприятий производственной сферы. Коммерческие предприятия, целью деятельности которых является получение прибыли, могут действовать как в производственной, так и в непроизводственной сфере. Независимо от этого их финансы практически идентичны и могут быть описаны, как система платежей (выплат и поступлений), носящая характер кругооборота средств предприятия.

Движение средств предприятия начинается с процесса аккумуляции денежных средств, которые могут быть получены как плата за собственность (долю собственности предприятия) или как плата за долговые обязательства предприятия. Таким образом, возникают две составляющие капитала предприятия: собственные средства и заемные средства.

Собственные средства предприятия могут привлекаться как через финансовый рынок (рынок ценных бумаг) путем публичной продажи акций предприятия, так и вне этого рынка путем прямого договора между собственниками. Первый способ используется, как правило, при создании акционерных обществ открытого типа и увеличении их капитала. Второй способ характерен для закрытых акционерных обществ, товариществ и кооперативов; в зависимости от правового статуса предприятия этот способ может быть реализован в виде продажи акций, распределения и оплаты долей, паев и т.п.

Заемные средства предприятия также могут привлекаться через рынок ценных бумаг путем продажи предприятием его облигаций. Однако, в современных условиях Российской Федерации гораздо более широкое распространение, как источник заемных средств, имеют кредитные отношения.

Предприятие вступает в кредитные отношения двух видов:

– денежный кредит, который состоит в получении ссуд от финансово-кредитных организаций (коммерческих или государственных);

– коммерческий кредит, который состоит в отсрочке платежей за товары и услуги, поставляемые предприятию его партнерами. (Не денежный характер этого кредита является кажущимся: отодвигая сроки платежей, предприятие оставляет в своем распоряжении денежные средства в соответствующем объеме).

Собственные и заемные средства объединяются предприятием в его капитал: на данном этапе движения средств – это денежные средства, которые предприятие может использовать для ведения производственно-хозяйственной (основной) и другой (соответствующей Уставу предприятия) деятельности. Очень важным вопросом, решение которого существенно влияет на финансовые возможности предприятия, является 66 определение рационального сочетания собственных и заемных средств – финансовой структуры капитала. Если предприятие идет по пути наращивания собственных средств, то оно сталкивается одновременно с двумя проблемами: распыления собственности и снижения управляемости предприятия и ограниченности привлекаемых ресурсов. В то же время, наращивание заемных средств возможно, во-первых, только при их достаточно низкой цене (ниже рентабельности предприятия) и, во-вторых, только при достаточном объеме собственных средств (разновидность гарантии кредитору). В целом предприятие должно стремиться к полному соответствию общего размера и эффективности использования капитала своим рыночным возможностям (достижимому объему продаж).

Сформированный денежный капитал предприятие, как правило, использует по трем направлениям: приобретение производственных фондов, приобретение доходных активов и формирование резервов.

Производственные фонды – это главным образом материально-технические ресурсы, необходимые для ведения производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В производственных фондах капитал из денежной формы временно (на период производственного цикла или на срок использования фондов) переходит в материально-вещественную. В зависимости от срока сохранения этой формы и от того, изменяется ли она в течение этого срока, различают:

– основные производственные фонды, для которых характерна неизменность материально-вещественной формы и, как правило, длительный срок ее сохранения (здания, оборудование и т.п.);

– оборотные производственные фонды, для которых характерно изменение материально-вещественной формы и, как правило, короткий срок их использования (материалы, полуфабрикаты и т.п.).

Разновидностью (по смыслу) производственных фондов является фонд оплаты труда – средства, затрачиваемые предприятием на приобретение трудовых ресурсов. Специфика этого фонда в том, что капитал, помещенный в него, не изменяет своей денежной формы, однако, он также расходуется в ходе производственно-хозяйственной деятельности и поэтому (в основном во избежание загромождения) в отдельный элемент схемы он не выделен. Доходные активы – это инвестиции предприятия в ценные бумаги, паи других предприятий, срочные депозиты финансово-кредитных учреждений. Целями формирования доходных активов являются:

– собственно получение дохода;

– диверсификация источников дохода с целью компенсации его возможного падения в рамках основной (производственно-хозяйственной) деятельности;

– использование такого способа хранения временно свободных средств (накоплений) предприятия, которое обеспечит одновременно их защиту от инфляции и ликвидность.

Резервы – это средства предприятия, выделенные в специальные денежные фонды, предназначенные для ликвидации затруднений предприятия при определенных обстоятельствах. Все резервы имеют страховую природу, однако только часть из них создается в страховой форме: оплата услуг (страховых полисов) страховых организаций. Другая часть – это фонды, создание которых регламентировано законодательно (резерв предприятия) или разновидность накоплений, которые предприятие создает по собственному решению, исходя из специфики своей деятельности (например, резерв предприятия, занимающегося внешнеторговой деятельностью на покрытие убытков в результате изменения валютных курсов). Такие накопления отличаются от доходных активов тем, что, несмотря на похожую форму создания, они, во-первых, предназначены для иных целей, а, во-вторых, требования к их ликвидности значительно выше. Использование резервов фактически означает компенсацию утраты стоимости производственных фондов предприятия – пополнение убыли капитала.

Производственные фонды (пройдя через все стадии производственного процесса – от создания запасов до реализации продукции) и доходные активы (в виде выплат по ним или через их реализацию – продажа ценных бумаг, закрытие депозитов) образуют доход предприятия. При этом различные виды производственных фондов принимают различное участие в этом процессе:

– основные фонды частично переносят свою стоимость на готовую продукцию (услуги) в виде амортизационных отчислений;

– оборотные фонды переносят в стоимость готовой продукции всю свою стоимость целиком.

Доход предприятия – это валовая выручка от всех видов деятельности, которая делится на две составляющие:

– прибыль предприятия, которая представляет собой чистый (в экономическом смысле) доход предприятия;

– издержки, которые представляют собой часть выручки, компенсирующую затраты предприятия.

Прибыль предприятия распределяется по трем направлениям:

Часть прибыли, которая будет использована на развитие предприятия (приобретение новых производственных фондов, замена основных фондов, приобретение новых доходных активов, развитие резервов предприятия и т.п.); с точки зрения структуры капитала эта часть прибыли увеличивает собственные средства предприятия;

Часть прибыли, которая используется на выплату дохода собственникам предприятия в виде дивидендов акционеров и на выплату специальных (помимо оплаты труда) доходов наемным работникам (например, тантьема высших менеджеров); с точки зрения прямого воздействия на экономику предприятия эта часть прибыли представляется нецелесообразным расходом, т.к. уменьшает потенциальную величину капитала предприятия и, следовательно, его потенциальный доход и прибыль, однако достаточно высокий уровень этой доли прибыли стимулирует собственников к дополнительным инвестициям, что позволяет, например, размещать новые выпуски акций – привлекать новых инвесторов;

Часть прибыли, которая используется для платежей – обязательных выплат предприятия, источником которых определена именно прибыль, к которым относятся:

– платежи государству – налоги, относимые на прибыль, штрафы и пени за несвоевременную и неполную уплату налогов и т.п.;

– платежи банкам в виде процента по ссудам, если этот процент превосходит установленный государством норматив;

– платежи партнерам за коммерческий кредит, плата за который, как правило, прямо не устанавливается, однако на товары и услуги, поставляемые с отсрочкой платежа, устанавливается чаще всего более высокая цена, чем при немедленных расчетах; эта разница цен покрывается фактически из прибыли предприятия.

Издержки предприятия можно разделить на две части:

Часть издержек, которая покрывается собственными средствами предприятия и заемными средствами, срок возврата которых еще не наступил. Эта часть прямо расходуется на формирование производственных фондов, взамен их использованной части.

Часть издержек, которая представляет собой платежи, относимые (в частности, согласно требованиям бухгалтерского учета) на издержки предприятия, к которым относятся:

– платежи государству – отчисления, относимые на издержки производства (например, отчисления во внебюджетные фонды);

– платежи банкам в виде погашения ссуд и выплаты процента по ним в пределах установленного норматива;

– платежи партнерам в виде погашения кредиторской задолженности (в пределах цены при немедленных расчетах).

Все описанные выше элементы процесса движения денежных средств предприятия являются либо результатом его инициативы (принятия решений самим предприятием), либо возникают в результате действий государства (в ответ на требования законодательства). В то же время существуют и такие элементы этого процесса, которые инициатива только самого предприятия обеспечить не может. Эти элементы связаны с пополнением израсходованных заемных средств: предоставление новых банковских ссуд и новых отсрочек платежей. Здесь вступают в силу взаимные договоренности предприятия с банками и партнерами, которые обеспечивают соглашения о предоставлении кредитов на определенных условиях. Для того, чтобы предприятие могло пользоваться кредитом, необходимо максимально точно и эффективно строить всю остальную часть кругооборота средств. Кредитор считает достаточно надежным для кредитования такое предприятие, которое вкладывает в производство достаточно собственных средств, использует производственные фонды в точном соответствии с необходимостью, рационально распределяет свою прибыль, полностью и в срок выполняет все свои обязательства.

Некоммерческие предприятия (организации) – это предприятия, осуществляющие свою деятельность исключительно для достижения тех целей, для которых они были созданы, но не для получения прибыли.

Финансы некоммерческих предприятий – это денежные отношения, возникающие при мобилизации ими из различных источников финансовых ресурсов и использовании их на осуществление и расширение деятельности.

Главные особенности финансов некоммерческих предприятий определяются специфической структурой источников их финансирования.

В порядке значимости в настоящее время такими источниками являются:

средства государственного бюджета и внебюджетных фондов, выделяемые на основе установленных нормативов;
средства предприятий и граждан, поступающие за выполненные работы и услуги по договорам с ними, сверх предусмотренных государственными нормативами финансирования;
выручка от сдачи в аренду помещений, сооружений, оборудования;
добровольные взносы и пожертвования спонсоров;
прочие поступления, если они не нарушают некоммерческий характер работы предприятия.

Формами финансирования некоммерческих предприятий являются:

сметное финансирование – для тех предприятий, которые не покрывают своих расходов за счет доходов от деятельности;
самофинансирование – для предприятий, способных покрыть расходы за счет доходов.

Финансы общественных организаций (партий, профсоюзов, фондов) включают в себя следующие денежные отношения:

между организацией и ее членами: вступительные и членские взносы, выплаты и льготы за счет фондов организации;
между организацией и предприятиями: добровольные, в т.ч. целевые пожертвования;
между нижестоящими и вышестоящими структурными элементами организации: передача средств в ту и обратную сторону;
между организацией и подведомственными предприятиями и организациями: выплаты и ассигнования из фондов организации;
внутри общественной организации: расходы на текущую деятельность организации и капитальные вложения.

Источник - Голубев А.А., Гаврилов Н.П. Финансы и кредит: Учебное пособие. – СПб.: СПб ГУИТМО, 2006. – 95 с.

Корпоративные финансы (финансы предприятий) – это система денежных соотношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов (основных и оборотных средств, заработной платы, фондов накопления, амортизационного фонда и т.п.).

Финансы предприятий – это основа финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса. Состояние финансов предприятия оказывает значительное влияние на обеспеченность общегосударственных и местных денежных фондов финансовыми ресурсами.

Финансовый механизм предприятий – это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств, с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов путем выпуска законодательных и нормативных актов и используемая предприятиями с учетом своих особенностей и задач.

Финансовый механизм состоит из:

Механизма управления финансовыми отношениями;

Механизма управления денежными фондами.

Механизм управления финансовыми отношениями включает в себя взаимодействие между:

Отдельными предприятиями, в процессе реализации продукции (работ, услуг) и при коммерческом кредитовании;

Предприятиями и коллективами из работников при выплате заработной платы, премий, распределении средств фонда потребления;

Предприятиями и организациями, концернами или другими структурами вневедомственного управления, в которые входят предприятия, а также между предприятиями и хозрасчетными подразделениями внутри них при распределении и перераспределении финансовых ресурсов;

Предприятиями и финансовой системой при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получения ассигнований;

Предприятиями и кредитной системой при безналичных и наличных расчетах, получении, погашении ссуд и уплате процентов за кредит, а также при оказании различных банковских услуг, таких как факторинг, траст, лизинг;

Предприятиями и страховыми компаниями при страховании имущества;

Предприятиями и фондовым рынком;

Другие отношения.

Механизм управления денежными фондами включает два аспекта : определение и оптимизацию источников их образования и эффективное использование аккумулируемых денежных средств.

Основные источники собственных средств предприятия:

Уставный фонд (капитал) предприятия;

Добавочный капитал, который образуется в результате переоценки основных фондов;

Резервный фонд – образуется предприятием за счет прибыли;

Фонды накопления – средства, направляемые на развитие производства;

Целевое финансирование и поступления – средства на строительство и содержание социальных объектов и поступления, от юридических и физических лиц на эти цели;

Арендные обязательства – задолженность арендатора за долгосрочно арендуемые основные фонды;

Нераспределенная прибыль;

Амортизационный фонд предприятия.

Для оперативного управления финансами предприятие также создает ряд оперативных денежных фондов . К ним относятся:

Фонд для выплаты заработной платы. Его необходимость объясняется тем, что финансовые службы вынуждены принимать меры для своевременной выплаты заработной платы;

Фонд для платежей в бюджет. Цель этого фонда та же, что и предыдущего – обеспечить своевременность платежей в бюджет, в противном случае предприятию придется платить штраф;

Другие денежные фонды.

Оптимальное взаимодействие финансовых отношений достигается путем использования финансовых категорий (выручка, прибыль, амортизация, оборотные средства, безналичные расчеты, кредит и другие) и нормативов (налогов, рентабельности, амортизации, средств, направляемых на потребление и т.д.), различного рода стимулов, льгот, санкций и других финансовых рычагов.

Функции финансов предприятий .

Финансы предприятий выполняют три функции:

Обеспечивающую;

Распределительную;

Контрольную.

Обеспечивающая функция финансов предприятий предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должным быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятий.

Распределительная функция финансов предприятий тесно связана с обеспечивающей функцией. Распределительные отношения также серьезно влияют на конечные результаты. Распределяемая выручка от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия (потребленные средства производства и заработная плата), а другая часть ее представляет его прибыль. Прибыль распределяется между предприятием и бюджетом.

Финансовый механизм этих отношений включает:

Зависимость заработной платы от полезности производимой продукции и поступления платежей за нее;

Обоснованное распределение прибыли между предприятием, торговлей и банками, при котором большая часть должна доставаться производителю;

Объективная реальность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетами различных уровней, а также внебюджетными фондами, предполагающую долговременность и стабильность;

Обоснованность отчислений на накопление (развитие производства) и потребление;

Достаточность средств на социальные нужды, на научно-исследовательские работы, на подготовку кадров и другие цели.

Контрольная функция финансов предприятий связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Если предприятие своевременно рассчитывается с бюджетом, банками, поставщиками, оно тем самым улучшает свои конечные результаты, повышает эффективность производства и использования средств. В противном случае оно вынуждено платить штрафы, пени, неустойки, возникает напряженное финансовое положение, ухудшаются конечные результаты.